ВЕБ розгубив третину пенсійних накопичень росіян

За сім років існування накопичувальної частини збільшити майбутню пенсію росіян не вдалося. Втім, у держкорпорації непоганий показник по видатках у порівнянні з колегами з інших країн

Пенсійні надходження у Зовнішекономбанк (ВЕБ), який управляє накопичувальної частиною пенсії мовчунів - громадян, що не вибрали жоден недержавний пенсійний фонд або приватну управляючу компанію (сьогодні 58,5 млн мовчунів), - скоро можуть скоротитися на дві третини: зараз в уряді обговорюється скорочення накопичувальної частини з 6% до 2% від фонду оплати праці. Іншими словами, держкорпорації буде ще важче управляти грошима, враховуючи обмеженість інструментів інвестування, на яку не раз нарікав ВЕБ. Про те, що ЗЕБу дійсно нелегко, кажуть його результати: з моменту початку своєї пенсійно-інвестиційної роботи у 2004 році держкорпорація втратила в реальному обчисленні третину пенсійних накопичень - якщо брати за відправну точку гроші, що знаходяться під управлінням компанії з першого року.

Станом на 1 липня 2012 року обсяг коштів пенсійних накопичень під управлінням ЗЕБа склав 1440000000000 рублів (на початок року - 1330000000000), в НПФ зосереджена 558 млрд рублів. Прибутковість, скоригована на рівень інфляції, показує досягнення пенсійних фондів в усьому іншому світі, так як саме це їх основна мета - вберегти відкладене на старість від знецінення. З восьми років - з 2004 по 2011 рік - ВЕБ всього два роки виходив з урахуванням інфляції в плюс, в 2005 і 2009 роках. І цей реальний плюс склав рівно 2%. Загальний підсумок роботи ЗЕБа - мінус 27,19%.

Голова Пенсійного фонду Росії Антон Дроздов у серпні цього року заявляв, що з 2004 по 2011 рік індекс споживчих цін склав 215%. А підсумок від інвестування пенсійних накопичень за ці роки склав 149% у ЗЕБа і 159% у НПФ, говорив Дроздов, відзначаючи, що індексація страхової частини склала 337%. Таким чином c 2004 по 2011 рік інфляція на третину перевищила прибутковість, показану ВЕБом, підтверджує директор департаменту стратегічного аналізу аудиторсько-консалтингової компанії ФБК Ігор Ніколаєв.

- Подібні розрахунки коментувати важко, всі вважають по-різному, - каже директор департаменту довірчого управління ЗЕБа Олександр Попов. - Прибутковість державної управляючої компанії (тобто Зовнішекономбанку. - Известия) дійсно до останнього часу була нижче інфляції, але до 2010 року ГУК мала право інвестувати тільки в державні облігації, прибутковість яких була істотно нижче інфляції. Реальна дохідність ОФЗ стала позитивною тільки з кінця 2011 року, і тільки за довгостроковими облігаціями.

Попов підкреслив, що зіставляти показники прибутковості інвестування реальних грошей (накопичувальна частина) та індексації віртуальних зобовязань держави не можна. За його словами, індексація ніяк не повязана з реальними економічними показниками, так як орієнтується виключно на підвищення рівня життя поточних пенсіонерів.

- Наша економіка з 2004 року на 337% не виросла, на жаль, - додав він.

Ігор Ніколаєв з ФБК також зазначає, що в питанні збереження пенсійних накопичень насамперед варто звертати увагу на високий рівень інфляції в Росії.

- Коли порівнюють два параметри - прибутковість інвестування пенсійних накопичень і інфляцію, то чомусь звертають увагу тільки на те, то інфляція виросла більше. Але чому інфляція була така висока? Це питання вже не до ЗЕБу, а до економічних та фінансових владі, завдання яких в тому, щоб утримувати інфляцію на пристойному рівні. Росію тут треба порівнювати не з розвиненими країнами, а з тими, де такий же високий рівень інфляції, - говорить Ніколаєв.

Дивно, але в певному сенсі ВЕБ досить дбайливо поводиться з грошима майбутніх пенсіонерів. Державна керуюча компанія лідирує серед державних пенсійних фондів інших країн за рівнем адміністративних витрат - на них, на витрати інвестування та власну винагороду ВЕБ витрачає чи не найменше в світі. Хоча за законом на ці цілі він має право стягувати до 1,3%, на ділі в минулому році на ці цілі було спрямовано 0,11% від середньорічної вартості чистих активів (або близько 18 рублів на одного інвестував). Це дуже небагато - в багатьох розвинених країнах, що входять в Організацію економічного співробітництва та розвитку (ОЕСР), ця цифра вище (див. таблицю).

Експерти ОЕСР говорять, що від операційних витрат залежить надто багато.

- Якщо адміністративні витрати, що виникають при інвестуванні накопичувальної частини пенсій, становлять 0,5%, то до моменту її отримання розмір виплат скорочується на 2%. Якщо витрати досягають 1,5%, то пенсія зменшується на 39%, - розповів Известиям голова робочої групи ОЕСР з приватним пенсій Амброджио Рінальді. - Цифри показують, наскільки важливо максимально скорочувати адміністративні витрати.

Розрахунки ОЕСР, за словами Рінальді, застосовні до будь пенсійній системі, в тому числі до російської.

У Стратегії розвитку пенсійної системи РФ до 2030 року згадуються високі витрати адміністрування накопичувальної складової пенсійної системи, дозволені законодавством. Стратегія конкретно вказує марнотратів: комісія приватних управляючих компаній і НПФ становить 1,4% вартості чистих активів, що значно перевищує рівень комісії на розвинених фінансових ринках (0,5-0,7%).

Експерти ОЕСР говорять про втрати пенсіонерів виходячи з припущення, що реальні доходи пенсійних фондів зазвичай не дуже великі, тому кожна частка відсотка на рахунку. Більшість західних державних пенсійних фондів зазвичай виходять в прибуток в реальному обчисленні (тобто після коригування дохідності на рівень інфляції). Навіть під час нинішньої кризи для багатьох фондів це вірно (див. таблицю 2). Олександр Попов зазначає, що низький показник за видатками пояснюється тим, що ВЕБ працює без брокерів і не платить їм комісій.

P.S. Мы рады, если информация на нашем сайте оказалась для вас полезной. Будьте добры, поддержите наш проект, нажав на кнопки социальных сетей.

26 июня 2014 /
Похожие новости

ВЕБ обігнав інфляцію

Прибутковість інвестування ВЕБом пенсійних накопичень мовчунів за перші девять місяців поточного року склала 8,18%. У керуючої компанії Пенсійного фонду є шанс втретє за історію заробити більше, ніж

Без накопичувальної частини пенсії довгих грошей в країні не буде

Внєшекономбанк не хоче розлучатися з накопичувальної частиною і доходом від статус державної управляючої компанії. Якщо буде скасована або скорочена накопичувальна частина пенсії, ВЕБ не зможе

Фестиваль самодіяльної пенсії

День людей похилого віку влада відзначила відмовою допомагати нам збирати на старість. Уряд представив президенту Володимиру Путіну нову стратегію розвитку пенсійної системи до 2030 року. Глава

Пенсійна система РФ - бомба з годинниковим механізмом

Через 10 років вона рвоне, і на вулиці дійсно вийдуть мільйони незадоволених росіян. Відомо, що накопичувальна частина пенсії загрожує тільки тим, хто народився в 1967 році і пізніше. Старшим

Накопичувальні пенсії скасовуються?

Уряд має намір оголосити про непопулярні рішення. За даними СП, у четвер на засіданні федерального уряду буде оголошено про скасування накопичувальної частини пенсійної системи. Це означає, що
Комментарии

НАПИСАТЬ КОММЕНТАРИЙ

Ваше Имя:
Ваш E-Mail:
Полужирный Наклонный текст Подчеркнутый текст Зачеркнутый текст | Выравнивание по левому краю По центру Выравнивание по правому краю | Вставка смайликов Вставка ссылкиВставка защищенной ссылки Выбор цвета | Скрытый текст Вставка цитаты Преобразовать выбранный текст из транслитерации в кириллицу Вставка спойлера
Введите код: